活期存款佔比過低對農業金庫營運有何影響？

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活期存款佔比偏低壓縮農業金庫利差空間

農業金庫面臨的結構性問題，其中一項關鍵挑戰在於其資金結構中活期存款佔比過低。截至2025年12月底，農業金庫的活期存款僅占總存款的6.78%，這與一般本國銀行至少35%的活期存款佔比形成鮮明對比。活期存款因其極低的利率成本，幾乎可視為零成本的資金來源，是銀行業經營中最具成本優勢的資金組成部分。相較之下，農業金庫過低的活期存款比例，意味著其資金成本結構先天處於不利地位，長期下來嚴重壓縮了其利差操作的空間，對獲利能力造成顯著影響。

高成本資金結構加劇農業金庫獲利壓力

農業金庫的資金來源高度依賴農漁會信用部的轉存款，其中又以一年期定期存款為大宗。這種結構性的資金成本顯著高於一般銀行。以2024年為例，農業金庫的一年期新台幣定期存款利率高達1.655%，遠高於當時本國銀行平均1.13%的水準，兩者之間存在0.525%的利差。據估計，這項差異一年就讓農業金庫額外支付約37.8億元的利息費用，對其財務表現構成了沉重的負擔，也凸顯了其在資金成本管理上面臨的嚴峻挑戰。

農會代表質疑投資報酬與制度設計

基層農會作為農業金庫的主要股東，對於其長期以來偏低的投資報酬率感到不滿。許多農會當年投入上億元資金，卻面臨農業金庫每股盈餘長期不到1元，且自2022年起停止配息的窘境。有資深農會代表直言，若當年將資金轉投房地產，獲利可能早已翻倍。這種投資報酬與投入不成比例的狀況，不僅動搖了農會對農業金庫未來發展的信心，也引發了對現行制度設計與經營方向的質疑。部分農會甚至在會員代表大會中提案，建議將信用部資金的往來行庫，除了農業金庫外，也能納入合作金庫及其他符合資格的本國銀行，以分散風險。

農業金庫積極推動結構性改革以改善體質

面對連續虧損及股東質疑，農業金庫已啟動結構性改革。自2024年9月新任董事長上任後，團隊從人事、風控、資產負債結構及股東溝通等四大面向著手。在人事上，調整關鍵主管配置，強化財務與風控能力；在風控方面，修訂了超過25項授信與投資風控指標。更重要的是，在資產負債結構上，積極改善投資負利差，降低高成本資金的比重，並致力於擴大一般性存款來源，提高活存比。這些措施旨在降低資金成本，優化投資組合，並透過爭取設立OBU、推動供應鏈金融等方式，提升整體收益能力，力求在2026年實現轉虧為盈。

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